上一個五年,在減少資訊下,開始了自己投機的第一段比較具有意義的光陰。最近時常在思考去年至今,投機出現明顯瓶頸,能否成功去瓶頸將是自己能否開創另一個新的投機5年之關鍵。除了想了這一段時間不順的原因外,也是該好好省思第一個五年自己的利弊得失。
1. 利得與個人優勢:
1.1 五年的幾何平均報酬率>10%,但<20% (No good !)。
1.2 投機所得佔總資產約30% (有實質貢獻是能否繼續的唯一考量)。
1.3 擺脫原法人操作思維,改以個人思考與主觀判斷。在總體經濟與市場方向,沒有重大錯誤,唯獨幅度往往不正確。
1.4 不追逐熱門股,使自己出現致命風險的可能大幅降低。五年內最大的失敗就是2008年遭遇台灣最大上市公司破產案倒置的CB損失。即便2008年都有沒出現個股產生20-50%的跌價風險。
1.5 可以完全不依靠外力獨立操作,也習慣了沒有名片我是誰? 未來將維持不在意title的這種模式。
1.6 自己投機上的利基:
1.6.1 獨立思考,能使自己對於經濟、市場的看法較能擺脫群眾心理的影響。
1.6.2 偏向價值投資的思維,不追逐熱門股,可以有效的降低風險。
1.6.3 重視反省,能夠避免驕矜。
2. 弊失及個人劣勢:
2.1 操作風格不明確 I :導致持股過多,看盤過度的問題,且流於隨性。而隨性往往讓事後不易清楚的檢驗自己,易使錯誤不斷。
2.2 操作風格不明確 II :導致得失心太重,太想依賴投機來獲取財務自由,產生諸多無謂的自尋煩惱。
2.3 操作風格不明確 IIII :過度看盤的除了浪費時間外,還強化了得失心,讓性格問題加劇。
2.4 性格上的缺失I :耐心不足,容易引發無謂的得失心。
2.5 性格上的缺失II :猶豫心理,常成為投機的絆腳石。如果不是自己不追逐熱門股,基本是價值型操作,光這個缺失可能就會讓自己出現致命的風險。
2.6 二者的綜合影響I:讓自己在投機上不斷重蹈覆轍。
2.7 二者的綜合影響II:產生了戀戰心理,2008年5月因此轉向CB,反而惹了一身腥(扣除那CB損失,2008年損失將只有2-3%)。
以上都是自我省思下的「真實面貌」,因改革也非一蹴可及,故目前打算的暫行措施為:
從即日起,未來自己投機將刪除「年度目標」,目的在減少自己無謂的得失心。採用整體、個股損益還適足作為自己研判是否要留在市場的依據。
在明確操作模式成型前,至少要對現有持股建立分析記錄,降低無謂操作的頻率。
將觀察的個股降至30-50檔之內,並且在本月內完成持有個股<=10。之前過度看盤與隨性操作,往往讓自己太過在意很多不會買的股票,增添無謂的得失心,且持股過多而力分,往往產生太多分心與時間上耗損。重新審視個股只在於財報公佈前後,藉以重建自己的觀察名單。
每天看盤時間至少減少50%。
反省有助於自我瞭解,但離變革還太遠,能走多少、走多快,事後才能得知,至少盡力不可少,只留天命不定。