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3015過去是好學生，但去年開始本業出了問題，好險轉投資有個寶，只要本業能轉好，會出現轉機。

3015基本數值：股價20-21

*股價基期：為五年來低檔區，這是一檔潛在轉機股，過去獲利穩定股價多在20-30間，今年一度跌落20以下。

*104/11減資影響：減資影響約1.85元，故若比較減資前股價，需加上1.85才在同一基準上。

*籌碼面：400張以上持股比率還算平穩，近月略從60-61％間，下滑至59.95％（10/30）。

*最近五年獲利：EPS高3.79低1.71，呈現大幅度下滑趨勢，104前三季0.52（本業虧損）。

*本益比：當前本業虧損，不適合考慮本益比。

*淨值：43.02（3Q），2013年來淨值大幅提昇，主要是一檔轉投資A上市後大漲，市值超過1個股本。

會想要關注的幾個點

*本業虧損減少：104/3Q本業虧損大幅減少，有轉虧為盈機會。

*已公告處分A獲利3.81E，扣除前三季認列約1E，預計第四季還有約2.8E處分利益，貢獻EPS超過1元。

*如果4Q本業能夠損平，即便不再處分業外，2014年EPS約在1.5上下。

*現金股利發放率高：過去獲利時，發放率多數大於70％，一旦恢復獲利，這部份的好處會恢復。

*今年在9月出現大量，約4千張成交在18～19元間，其中單日2千多張還是一年多來日最大量，換算減資後約為19.85～20.85，如果這是大股東進場，在這個區間以下買進，會有一定的安全性。

*只要本業恢復獲利，加上轉投資A股價不要大跌，當前股價水準具備吸引力。

幾個缺點

*本業仍虧損。

*短期除了轉投資A的貢獻題材，無其他股價催化劑。

投機想法：少量在上述區間以下買進

*如果以公司價值評估，本業虧損不嚴重，扣除轉投資A後，有些便宜的吸引力。

*今年雖本業不行，但處分業外後，EPS還在一個1.5上下水準，尚能對其股價產生一定的支撐，不會像7-8月出現哪種一波超過3成的恐怖下跌。

*如果用釣魚的心態，這尾魚短期比較無趣，要等多久才會有比較大的價差空間？

這檔偏向往下承接，往下承接絕不適合成為持股主力，比較像是搭配用的衛星策略，如果有些斬獲，對於整體可有些許貢獻，做錯了，也不致影響大局。

如果確認本業轉好，那就完全不一樣了，只是短期無法確定。