sophist 的投機、生活分享

見回不回，反向突破，七月是年度至今，最令我意外的走勢。

七月加權報酬MTD+5.43％(YTD+10.79％)，OTC報酬 MTD+3.17%(YTD+3.08%)。七月加權指數在外資賣力演出下，權王、股王、落後補漲通通上演，走一波創高的上漲波。

決定把持股率維持在4成上下，讓加權指數完全KO，YTD落後很多，是選擇的必然，雖不足、無遺憾。

表現自評差強人意，主因依舊是主要持股表現不強，截至7月底前五大持股的7月表現為分別為：4.43％、3.65％、4.85％、3.64％、3.59％，無一超過加權報酬月報酬，6-7月加權太強，想追也追不上。

主要持股能否表現，才是個人數字的關鍵，與市場關係不算高。如7月紙上富貴仍低於今年2月（加權月報酬＋3.27％），2月是最大持股有波段行情的時候，這波從五月至今的行情比1-3月那波差，主要差在最大持股A上，兩次波段的散兵游擊戰果差異不大。

從七月中下旬就等著A能否表態，最後一個多禮拜僅表態一天，整月仍不如加權之月增幅，8月將持續等待下去。我想等A表態後減持，如果能減持成功，持股率就可降到30～40％間，賣越多越向30％靠攏。

7月中下旬開始，有拉大CB部位，主要著眼三點，第一我沒打算追高，閒置部位需做一些去化；第二剛好近期CB賣回收益率部分有達約年化3％，這數字還ok，伺機建立一點部位；第三有一檔個股認為其2Q財報可能不差，股價有點機會，買些CB替代持股的部位。

短期與六月底一樣，沒有方向，雖當下台股仍為短多，但最後一週已顯疲態，故一切都是未知，就持續等待最大持股，並持續在不含CB持股率4成上下，進行游擊，完全依本能反應。

雖連續兩月被市場KO，仍感謝市場賞些紙上富貴，有總比沒有好。

[ 至2016年7月底的投機表現 ]   不含CB持股率約：42％。

l           優於市場（TWSE）：2006-08、2011-2012、2015；與市場相近：2013-4；劣於市場：2009-2010、2016