看似危險的國際股市,這禮拜走了三天,反而有些水波無紋,美股幾次開低後守住,雖攻擊也不強,但守成有果,而費半這三天也呈現3紅K,距離波段低點也超過4%。這部分比之前預期的好,所以短期國際股市雖尚未沒有表態,至少大跌的風險降低的不少。
如果從8月的也過了超過一半,如果考量上半年的財報不錯,國際股市的隱憂降低,其時剩下的日子風險也不太大,月線也還有100多點的餘力可以消耗,加上在金融航運紡織不繼時,今天的電子有扮演撐盤的腳色,連鴻海都呈現幾日來難得的大漲,所以8月可能又是一個安全的月份,Maybe傳統的故事又會上演,9月下旬為中秋,我想「中秋是否變盤」會是比較有趣的議題。
還在緩慢的提升持股中,但快要到自己認為的一個臨界值,我想在幾天內決定是否對於8月剩下的日子轉成「中性偏空」,這樣還可以把操作彈性在拉大一點,如果確認的話,我的期待是指數能夠在7800~8000點量縮整理,利用整理盤慣有的輪動,再小小的做一段,目標是為了「可能的修正」準備好因應的子彈,可攻擊時要儘量的攻城掠地,這樣的撤退時,才能空出許多時間與空間,但今年不致出現「敦克爾克大撤退」啦。
今天走到這兒,回顧幾個月來金融市場一樣是震盪激烈,股市今年比較壓抑,但債市、匯市與少數原物料可都有很大的行情,這與自己認為從2008年以後的3~5年都會是一個比較大幅震盪的金融行情是相近的。上漲的空間被太多不確定所侷限,而過去
是便宜的心態控以來的收盤高點10~20年太容易在金融市場操作獲利的印象還深植人心,怎樣也不會過於心死(這是很多人內心認同的,所以每每下跌還是很多購買力會出現),這也是未來波動的來源。低利率換來的並非金融市場的穩定,而是更不穩定,因為各國央行少了手中最有力的經濟調節工具後,能夠做的事情也相對有限了,現在也不可能在出現時勢產生的昔日英雄人物- Greenspan。
另一個好的訊息是,中國股市今年可能有會創下反彈以來的收盤高點,這個摒除南歐國家外,今年最衰尾的股市,最近卻是有著倒吃甘蔗的走勢。說真的,今年雖中國經濟有著宏觀調控的影響,但成長率也還算ok,所以還一些公道給它也是合理的。其實這些金磚四國已經都不是小國了,其市場評價也在2000年後的新興市場崛起下,大幅的拉高而不在低廉,未來我想這些國家就是要思考「有沒有追高」的必要,很難再以撿到便宜的心態為之。
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