sophist 的投機、生活分享

幾年來，投機上大致會把虧損的公司排除考慮，為體會一下市場熱度，大約幾個月會瀏覽一次上市櫃1千多家YTD的表現。

今年第一次看了YTD兩個多月來的漲跌幅，一堆瘋狂數字，產生了兩個心境：

1. 1.       覺得自己很遜，不提那些上漲1-3倍的怪股票（虧損公司不碰），可20-30％中也有一些自己曾經短trade的標的，只是我握不住，而握住是多像阿斗那種貨色。
2. 2.       中小型股確實存在泡沫現象，上漲50％以上中，超過90％沒有基本面，越低價漲勢越狠。之前被阿斗傷害，產生賭輸博大、硬拼的傾向，可現在這兩天暫時化解困局後，覺得要開始思量並進行「以退為進」。

自己YTD表現與加權相近，一攤死水樣，沒啥好談的，亦無滿足的可能。不過，現在危機感逐漸產生，或許今年要有盤整( YTD正負5％內)或小空頭（下跌5-10％內）的心理準備。

即便有房市資金轉入股市的可能，但在房市成交量不出，價格沒有鬆動前，是不可能擠出大量資金來推升股市。

現在的行情算可能是過去中小型股壓抑2-3年之報復式上揚，讓很多喜歡操作的主力，有一個發揮的機會。可這種上揚現在已於我無緣（自棄之），需要擔心的是過去本益比明顯拉升後，一旦市場修正，即便個股獲利持平或維持成長態勢，可光本益比修正就可能產生潛在的10-20％的損失風險，要思量如果不幸發生時，如何能夠安然度過，或至少把修正壓力減輕至5％之內。

這個月已被市場左右的，心緒不穩，這週趨於穩定後，要趁機回歸穩健路線，即便市場見回不回，自己打算：

1. 1.       把當前五成出頭的持股，降至40％下，如果前五大持股能夠助我一臂之力，在剩下的交易日有些表現，或許還可以朝降至30％邁進。
2. 2.       尋找下一個持股方向，初步鎖定兩類股票：

               成長價值並重：公司長期財務穩健外，需年營收、EPS維持正成長，而本益比低於15X的公司。

               獲利穩定的Cash cow股：公司長期財務穩健外，即便營收獲利沒成長性，只要衰退幅度不超過10％、無持續衰退趨勢，而本益比低於13X的公司。

               在台股位置不低的目前，多了一個前提是股價基期不能太高，這個位置我不想去追價。

會盯盤、會瀏覽整體市場狀況的人，往往就會受市場所影響，嚴重被左右，輕微亦心緒不寧，這是自己當前還無法克服的缺點。期望能在心智有所成長下，朝向看盤但心動幅度減少，或減少看盤，才有機會擺脫市場的影子。

市場，我不怕你，卻還無法戰勝你。