sophist 的投機、生活分享

膠著狀態，考驗心的穩定度。

自己心態不穩，最近持股內常有重要持股不妙，昨天是第一大持股跌近3％，今天輪到第二大持股跌2.52％，昨天因此轉黑，今日大幅壓抑上揚幅度（該下跌金額約全日上揚之1.35X），最後僅收了小紅。

第二大持股至今虧損10-15％，今天躍居現有持股最大未實現虧損金額者。這檔有些糾結，今年自己估EPS約6塊出頭，第一季 EPS略超過2元（本業），1-6月營收若以原幣計算是成長9.13％，換回台幣衰退3.66％，因匯率問題非自己認為的本業，所以從營收、獲利角度來看，沒有違反當時買進的期待，PE從原11X多跌到不到10X，還是會往下買，也應該往下買，只是虧損擴大真是個令人厭惡的事，往下買的力道大不如前，小生怕怕。

昨看到有Blog提到自己第一大持股跌得不輕，提問者如自己般偏向擔憂，版主回覆的好，下跌不是應該高興？確實該高興，如果自己還想買的話，可是買到現在，部位不低還虧損，繼續跌雖會買，幅度可能有限，大約是跌個五毛到一塊間才會想要接個1-2張，小生依舊怕怕。

自己尚無法轉入價值投資的第一個門檻，如果買進理由沒變下，持續下跌要買進？遇到停損考量要賣出？若是價值投資思維，只要買進理由沒變，往下就是買，根本沒有停損的必要。

可是，不確定論（懷疑論）的自己，對於停損這件事，還是沒有鬆手過。

7/13幸運跳高讓7月有機會免於虧損，可後面連三個交易日很糾結，都皆為開高走低，今天雖勉強收紅，也不過是早盤高點的約1/3，已是三日裡最好的結果。

今日原想要承接下跌的TSMC，最後小生實在怕怕而作罷，即便買一張，只要下午法說一旦不好，明天就要掉好幾張小朋友。

看到法說結果後，好險今天沒有大幅增持，持股略增至41％，若以這個結果來預期，下半年要更保守了。

以下是看到TSMC法說後，得到的一些想法：

台積電第三季業績預估，以新台幣兌美元31元計，預期單季營收介於2070~2100億元，比第二季的2054.4億元成長約0.8~2.2%。

2014年全年營收7680.1億元，年成長10％為約8450億元。

第一季營收2200.3億，第二季營收2054.4億，>>上半年合計4254.7E。>>上下半年50：50，全年8509.4E。

第三季就算高標2％成長，為2095.5億，如果符合之前張董一直講的今年至少會成長10％，第四季只要維持第三季約為2100億元，合計就約8450億元，就達到張董所言的年成長10%。

但是，如果今年台積電只是成長10％，那今年下半年就遭了！！或許還會比上半年差！！

我不知道多數法人聽起來如何，我個人解讀是壞消息，意謂半導體下半年無旺季效應，那電子股下半年要小心。

傳產也不用太高興，台灣上半年最強的傳產有兩塊，紡織與汽車零組件，紡織我不瞭解狀況，這週中國公布上半年汽車銷售，六月汽車銷售首次轉為年增率為負，漲多的汽車零組件也要小心。

股市不好金融也要小心，從2Q保險業淨值表現就可看出來，不管如何聯想，今年下半年的股市，都是一個結果，

要小心！！