sophist 的投機、生活分享

事後才知，9-10兩月，才是今年台股真正的機會所在。

10月，加權報酬約+4.6％（YTD-4.4％），OTC報酬約+6.2% (YTD約-8.1%)，接連兩月大反彈，相信九月時分，鮮少人可推測十月天竟是這樣的亮麗表現。

另一個沒想到，十月結果比九月還好，第一大持股A轉虧為盈是10月主要動力，雖尚未真正大爆發，離飛翔尚遠，可至少跑了起來，能期待下個月持續? A可尚未減持ㄟ！ 前十大6檔與前月相同。

原先九月底是看保守的，但見回不回下，把持股率從不到三成，提升到約43%。原先約10%的提升來自單一個股的短線操作，找一檔今年上下起伏低於10%、PE低於15X、前三季營收獲利仍成長的公司C來做短線，一度買佔整體持股率超過10%，目標年率3-5%，從十月後半超過3%開始分批減持，至月底已賣出2/3，這檔投機報酬至今約3%多，算是一個成功的短線穩定性波段操作。

這個嘗試，主要是想於控制風險下去追求合理報酬，恰巧幸運遇到大盤反彈，雖C在十月份漲幅不如市場，可約3%報酬+部位規模提升之效，短線達陣，運氣成分多於能力。

10月下旬減持C同時，開始恢復之前游擊戰的做法，把持股個數從不到30檔，提升至超過40檔，使持股率維持在40%多。這樣調整主要因應市場開始進入盤整膠著，還有些偏跌勢的緣故，還不知這調整是否奏效，一些中小型持股尚未有所結果。

過去歷史經驗，說明自己波段區間操作的勝算較大，這兩個月算是有符合這個歷史經驗，持股整體約表現與市場相當，主要差異仍在持股率，持股率最高不到45%，兩個月平均持股率不到40%，即便市場反彈20%，自己就是市場反彈幅度*持股率的結果而已。

但持股率是自己選的，負資產配置之責，此為保守穩健的代價，無悔。

這兩個月另一個失敗的地方，其中有操作數檔反彈30~50%以上的個股，可沒有一檔成為自己的主要持股，只獲取一丁點利益，自己短線操作的優劣所致，於此清楚顯示與說明。

可惜，自己的智慧還無法突破這個選擇下的限制，這會是自己的瓶頸?

[ 至2015年10月底的投機表現 ]  

• 優於市場（TWSE）：2006-08、2011-2012、2015；與市場相近：2013-4；劣於市場：2009-2010