sophist 的投機、生活分享

元月雖收紅，可追不上飛奔的被加權指數，延續2016的落後態勢。

1月加權報酬MTD+2.1％(即YTD)，OTC報酬 MTD+0.62%，加權持續2016年的強勢上攻。

市場很不錯，可我的16個交易日確是高度起伏著，五連紅+五連黑+五連紅+1黑。

一月底的前五大持股月度表現分別：-4.98%、-0.71%、+0.57%、-1.77%、+0.5%，雖多數都是因下跌承接排名持續攀升，可這些也都是原前十大(或前15大)的主要持股。這種表現真得很汗顏，自己倒底是握了啥爛牌，尤其是月底的No.1，去年紙上獲利吐回大半。第四大是原多期No.1的那檔A，去年12月不錯，今年一月也鳥爛下去，乃回歸均數的好例子。

事後諸葛，那檔23X7的被動元件龍頭真的錯過大了，原以為行情有1，掌握約0.5，但賣光後續強，且這兩天開始放併購、出售資產消息，真是OOXX(想罵髒話)，整個行情只剩沾到約0.3，實在很難與大賊抗衡。

如果不是有些短打，元月肯定更難看，感覺離長期投資越來越遠，持續忙與盲。

因增加短打，不含CB持股率從上月約40%，一度攀升近5成，最後收約47%。這月把YTM<3%的收益型CB賣光，增加了風險性CB操作，風險性CB整體仍在吃鱉中。

初步的想法是，美股高檔不能創高，轉為修正的機率超過5成，故偏向先保守，等市場開啥牌，見機行事：

1. 續強，不追，持股率減持到30~40%間。

2. 盤整，維持40~50%間追求價差的區間交易。

3. 修正，九千之上不會想要持股超過5成，九千之下傾向承接。

一月份雖不滿意，只能欣然接受，沒虧就是我的安慰(陳雷的歌)，哈哈哈。

[ 至2017年1月底的投機表現 ]    不含CB持股率約：47％。

l   優於市場（TWSE）：2006-08、2011-2012、2015；與市場相近：2013-4；劣於市場：2009-2010、2016-2017