sophist 的投機、生活分享

操作已曾大漲的成長股，自己經驗不多，去年8489及本次32XX皆跌跤，是寶貴的失敗經驗。

去年以前，自己不太操作已曾從低檔大漲數倍的股票，但去年開始，著墨8489但吃鱉，今年著墨當下最大持股32XX，又吃鱉，自己必須思量，可能的問題為何?

如果是營收或獲利數字已下滑，那股價下來還不跑，就真的該唱【太傻】，這種傻沒藥醫。可如果營收或獲利還沒掉，股價已先修正，這時要不要跑就是操作這類股票的難題。

這次10月營收創高，10月自結營業利益也創高，只因業外損失讓稅前損益與九月相近，較七八月低，從營收數字上還看不出問題。

另一個是估價是否太貴產生瓶頸，依前十月稅後EPS約22，今年超過25機會過半，先以25來估，之前最高PER約17X並不貴，因這類股高點PER超過20X算是常態。正因這個思維，以為上面還有空間，所以才沒跑吧!!

>>自以為聰明，反被聰明誤??

這次比較慘，主要是之前有些紙上富貴，使得後來部位拉大，攀上最大持股，這次一波至今約兩成下跌，才會被電得慘兮兮。

過往經驗裡，投機中一旦有持股拉高到最大持股，印象中經驗都不太好，不是被電，就是至少要經過一番先虧才有後面的果實，這是自己一直沒走入價值投資的重要因素。

價值投資最好是找5~10檔內標的去集中投資，等待花開，但如果都是要先經一番寒徹骨，我當下還沒能夠坦然暢飲這種滋味，太過苦澀了。

現在要思量後續可能兩種情境:

1. 該股已經沒高點，已有人先跑：如果是這種最糟糕的情境，就是要設好最終停損點，如果是這種情況，自己最多還能忍受多少虧損。
2. 該股僅修正，會有像樣反彈，甚至仍有過高機會：如果是這種，這周就該出現止跌，且不宜在繼續往下破波段低點。自己之前就是期待這，才會傻傻沒跑，被電慘了。

最多要虧多少??  參考去年3563經驗，或許可把容忍度放大點，這股去年六七月一波修正也夠嗆的(超過30%)，但自己還要多容忍10%嗎? 當下的部位很大，再多10%真的很痛ㄟ。

先把可能性想過，不致手足無措。

還沒決定是否要多忍10%，這部分當作自己臨場的終極考驗。