sophist 的投機、生活分享

台股的中小型股殺戮戰又起，一周兩次，真是電到有苦哀不出。

才相隔二天，一周內再度苦笑，OTC報酬輕輕鬆鬆交出年度戰果，YTD由正轉負。

看加權會陷入一種錯覺，這是場還OK，但若以持有中小型股為主的人，這周肯定很有感，因一下子某一檔崩潰，後來另一檔又崩潰，跌到七葷八素後發現，為什麼加權都不太嚴重，誰叫我們這些死散戶都沒有TSMC、大立光、鴻海這類保家衛民蘋果光，我們只有被電到青筍筍黯淡無光。

這時候改唱【黯淡的月】好了，即便已把持股降至約40%，面對針對中小型股的攻擊，仍無招架之力，一路潰散。原先自以為應有些抵抗的，如國民黨在國共戰爭後期般，摧枯拉朽的不堪一擊。

即便如此，我還傻傻冒著風雨，站在買方，能買多少，就看市場願意殺多狠，越狠買越多。

看著紙上富貴一路蒸發，心裡肯定不是滋味，是啥味道，我也不自知，畢竟長達10年以上的征戰，雖無老僧入定，至少也早非吳下阿蒙。

就算是百戰將軍，遇到戰況不利，恐怕只能設法減緩損失，也無力扭轉頹勢。背水一戰是神級策略，多數都是凡夫的人，還是儘量不要用這種百中無一生還的危險策略。

故遇到危險，最好的方式是先穩住，不是想要快速反擊，也是我想緩步承接的理由。

一個調整後的改變，原先要賣出最大持股A，但因A的九月自結獲利還ok，且股價已修正不少，加上今日雖下跌但量能有些詭異，我把原先沒啥陪的中高價股賣出，專心來承接A，是決定減持後，首次增持，且一天就增加了10幾%。

不過控管總部位的紀律還是要做，今日仍淨減持，不含CB持股率維持約38~39%間。

這周加權才跌約1%，OTC跌4.28%，感覺卻是沉重的打擊，會有這結果，多少種因在對主要持股有點信心，總覺得預期獲利不差，加上之前普遍已有5-10%修正，總認為多少有抗跌力，沒想到弱者恆弱，再簡單不過的道理。

另外，OTC單周跌幅是今年僅次於1月最差的結果，難怪自己的單周修正也創了五月以來單周最差。

只能說，十月才過近半，好戲或許還在後頭，如果加權加入補跌，會更有看頭。

昨天權王與股王的法說，對我而言是中性略偏多，主要是這兩家公司4Q展望分別是略低或與第三季相近，

由此推估主要電子產品在第四季還是有基本旺季水準，故除非是產業落於下坡的單純PC等產業，主要電子產品，如智慧型手機、NB、遊戲機等，應該都有穩定的基本盤。

法說資料如附件，簡單來說：

TSMC：4Q展望比3Q略低一點，但全年來看營收有達到超過10%的增長，可獲利預估可能只有5~6%的增長。

大立光：4Q如果從新聞說10月不比9月差，11月與10月相近來推估，4Q與3Q可能是相近的，但即便如此，因前三季獲利衰退YOY -18%，故即便4Q獲利回溫，2016年獲利衰退應該仍有10~12%。

前者年獲利成長5-6%，今年股價大漲近4成，後者更扯，年獲利衰退超過10%，今年股價大漲超過7成，還一度挑戰4千塊的無上天價。

如果沒有產業上的問題，那股市最大的問題就是，這些權值股漲多了，雖不知還會漲到那，但回檔壓力肯定不低，這也是美股相同的問題。

不過權值股的問題，不是我個人的主要問題，我需要再思量的是，如何在中小型股修正過程，思量能承接的新標的，並針對主要持股做比較性的調整，準備好下一次決戰，才是當務之急。

被修理的，吐回的紙上富貴，投機的無間道，就讓它自然的來，自然的走唄。