sophist 的投機、生活分享

這月總幹事分享其上課的內容，包含總經、策略、選股到實戰經驗，自己花了不少時間聆聽，做了以下整理：

1. 1.投資流程：總經定多空à利用選股策略找潛在標的à利用財報決定個股及操作區間à賣出時機決定。
2. 2.總經研判：總經研判是主觀的，譬如最後總大的實戰分析說了，依他的總經思維，雖讓其避過2008、2011，可也讓其2009空手，至2010初才進場，不過總經分析是以規避「大凶」為目標，只要總經研判能夠規避風險的效果，就有其價值。
3. 3.選股策略：利用盤面變化、產業供給、當紅產品、美股與日股啟示、高價股表現、原物料價格、賦稅或政策變化等方面，評量可能的機會在哪，包含產業與個股。

>>舉例1：2013年3Q開始鎳報價開始翻揚，從今年1Q財報去選財報比較理想的不銹鋼個股。

>>舉例2：2013年以來鈀金價格大漲，有利於MLCC產業（主要原料），故相關個股或有機會。

>>舉例3：熱門產品如iphone、遊戲機等。

1. 4.操作策略：找到潛在標的後，進入財報分析，財報分析重點有二：

   4.1    營收必須連續三個月以上（含）呈現正成長，最好是+10％以上。

   4.2    利用過去不含大跌年的歷史股價表現，算出歷史3-4年本益比區間，以高點設算潛在機會是否大於30％、以低點設算潛在風險是否低於15％。

   4.3    如果有機會大於30％、風險低於15％，則為投資標的候選人。

1. 5.賣出時機：

    5.1    個股營收、獲利不如預期，導致重算價格區間後，已不具操作吸引力。

    5.2    價格來到設算本益比高點或僅剩5％之內的空間。

    5.3    股價從高點回落20％

    5.4    停利點來到，如獲利80％或一倍出場等。

自我研判缺乏之處，總經分析思維差異不大，主要差異需要加強的地方為後三點：

1. 1.我的選股策略尚未成型，產業嗅覺不夠，往往都是等到財報數字轉好後才發現某些產業好轉，這部分未來可以用觀察強勢股及短期營收來補強，但這種方式會增加不少風險，利弊得失未知。
2. 2.我尚無確切的操作策略，現今的主軸是以小規模游擊戰為主，未來需要不斷嘗試，找出適合自己的操作邏輯，總大的方式可試用看看是否適合自己。
3. 3.自己現在賣出時機主要有二，停利與停損，停利多數都是小利，這部份需要更動游擊戰思維後，才能一併調整。自己停損沒有一定的數字，流於心證，覺得不舒服或不踏實就減持，2008至今除採到CB地雷外尚無嚴重的損失出現。由感覺研判，多少有不穩定性存在，未來需要思量一個定數做為參考依據，總大那高點回落20％有些道理，會嘗試試用看看。

投機就是持續學習、調整，自我精進之。

個人投機，隨加權報酬指數創高，卻沒欣喜感，還是放不開指數強勢，可自己跟不上這個心理關卡。

7月台股很強，加權報酬至7/24已約+3％，把我狠很拋開，沒如OTC下跌要心存感謝，可是，唉，太多可是，歸咎一個基本原因，不知足，難樂。