sophist 的投機、生活分享

上午陷入昏沈，快睡著了，不過投機表現還ok，下跌金額比昨上漲還少，當前持股雖具抗漲性，可抗跌性還不錯，算是有酸鹼中和。

中國、歐洲、美國不約而同的8月製造業PMI都不到50，明明是旺季，數據卻很糟糕。全球股市還在硬撐，就看能夠硬撐多久，光靠群魔亂舞，走不到中秋。

自認為一直缺乏真正的好運，慶幸的至少沒有歹運，運氣方面，應該算是個一般人吧。

可能有不少人會認為，能夠在投機裡有些斬獲，多少帶些好運。其實至今還有些收穫，最主要是對於方向的判斷還算可以，否則在個股上我其實蠻吃鱉的。過去的例子多到不勝枚舉，我選擇遺忘，但當下至少可以從10多檔持股內，驗證這個事實：

不懂上半年財報頗爛，市場一開盤反而走強，不知在興奮什麼？ 我減持的手沒停，半個小時多就先把上週後兩天的增持，一次賣光。現在的我只打算有回才買，追高這種狠角色，不是我的菜啦。

會賣的比較多，主要是上月那檔感恩的又亮燈，出了剩下持股的一半，一路賣下來只剩原先最多的不到1/3，真是要說聲「感謝您」加持。雖當前持股的攻擊力不強，可是混水摸魚還是有機會，可能會趁機在這兒做一些持股調整與獲利了結動作，為潛在的九月風雨做準備。

唱反調，是一種常被認為不同意見時的直覺想法，可「造反」能否有理？

現在的投機，已與多數的資產管理業者背道而馳，我不願同流合污，其他人只會笑我迂腐。這是我不想，也無法回到資產管理工作的主要原因，做個小嘍嘍不願意，想有所發揮只會擋人財務，被捨棄是合理的，這是金融行業的趨勢。

年輕時，往往不能體會，為什麼有些武俠小說會描寫一些世外高人，一身絕世武功卻想要放棄，原來這就是「有」的苦惱。

如同有錢以後，開始會擔心被勒索、騙財；有名以後，開始擔心被狗仔跟拍導致隱私曝光，這都是因為「擁有」。

下午收盤後看些新聞，才發現原來那檔重挫的金融股，是因為媒體報導其最主要的子公司上半年財報中，未實現損益高達-400多億，幾乎接近一個股本，這種報導真是沒有營養。

1.     B/S中最重要的是股東權益增減了多少，這子公司上半年股東權益還有434億，上半年股東權益掉了22億，表現不好是事實，但也不過跌了不到5％的淨值，有需要這樣大驚小怪嗎？

市場對我第一大持股的數字是失望的，以不到34元的價格，上半年近2.1的稅後EPS仍不及格（超過90％是本業），還出現了明顯的跌幅（截至中午超過2％）。雖該股7月營收較6月明顯滑落，可YOY還是正數，果然還是要2.3-2.5才行。因為還有爛金融股拖累（不知為何一開盤就跌超過4％），今天投機的修正壓力不輕。

財報前後果然是決定方向的關鍵時刻，昨天審視了一下持股，整體來看自認普普，但今天市場來檢視變成不太妙，這是市場修正氣氛濃厚所致嗎？ 雖對於很多財報爛的公司抗跌不太服氣，不過這些抗跌股票未來幾個月才是考驗的到來，至少我去除了這種擔憂，持股今天立即反應了不妙。

投機上，接連昨日的拉回，今天因連續兩天上揚的第二大持股下跌，加上多數持股走勢疲弱，即便市場上揚，仍多數時間都是黑。不過，這也是正常的整理，如果連整理都可以縮短，那現在就會是決定是否會先有在9月初再攻擊一次的關鍵時刻。正因為有這個機會，自己恢復了買超，投機意謂增強。

日劇打算多元發展，會隨意的看之前沒完成的「東野圭吾推理劇」，這禮拜看了5、7集。並且會看「都市傳說之女」，算是看長澤的大腿秀吧。另「深夜食堂I」因每集都不到30分，只剩最後一集就完結了。

台股因為後來變成落後補漲與投機當道，這種不健康走勢終於讓市場獨自回檔。自己雖受惠第二大持股續漲，可第一大持股今天重挫近4%，兩者大致抵銷，其餘的東跌西挫，還是收了個比指數跌幅少卻也金額不低的黑。

不過，自己卻採取了向下承接，可能是對於持股有信心吧，或著還是認為除非國際股市重挫，否則台股要走單獨重挫的機會不大，都是短線思考。另，還想要承接尚未公佈財報的第一大持股，這會是地雷嗎？ 打算拼一下，賭財報數字如果有EPS ＄2.3-2.5就會有機會再走一波（1Q為1.1），盤後再掛一張好了（沒買到）。

雖持續收紅，但今天震盪是幾日來最多， 一度因為第二大持股因1H財報不錯而亮燈，可12點半後這檔開始走弱，最後也只有上揚2％出頭。其他股也是多數收盤不佳，收今天最低或最低多一檔的，超過持股的半數，因此今天收紅的金額，只是盤中上漲高點的30多％，虎中蛇尾（盤中指數最差時，11-12點之際，持股表現反最好）。

不過，仍持續一直收紅，實在也沒有理由不滿，今天換股頻繁，部位沒啥增加，持續進行持股的調整。

不是景氣轉差，而且企業開始陸續傳出裁員，那這個新聞「7月餐飲營業額 歷年單月次高」代表著什麼意義呢？

「轉貼新聞」

1.「超級模王大道」冠軍賽：周五晚在等待運動前，利用ipod看了8/12總冠軍賽，果然新鮮感當道，仍感覺這節目有趣，第一次新鮮上市容易青睞。得到冠軍者，被稱台下準備二十年功，而自己在投機上，有展現出相似的累積能力？

2.「不抱怨、不批評、不說閒話」：看著” 不抱怨世界 ”一書，也想朝這個目標邁進，可是自己確實念念不忘在抱怨或批評，改善還有很長的路要走。

這是本學術論著，有點無聊，譬如在思考，共產制度最大的弱點，經濟問題，又根本挫敗的原因是思想控制的失敗。說起來有道理，可是本質是？ 想要獲得一個普遍觀念，可能陷入一個永無解答的迴圈，如果人類的本質是善變的話。

繼續看下去，說到「健全的環境是一種奢侈」等，不太喜歡這類的書，想要規結一些結果，可東拉西扯的，越見發散。想要快速翻閱帶過(下午應可翻完它)。

「年輕人，我沒騙你，蔣介石時代，台灣和北韓差不多」這是 黃 先生FB的不當類比言詞。

我坦承兩者有一定的相似性，畢竟都是軍權政府，獨裁產生了遏止反對勢力、意見是常見的共通處，可我不認為蔣有共產思維這樣的極端。

Inside Blog這篇文章，「不要雇用你的複製品，試試哪些惹惱你的人吧！」，是一種群體思維的出路，否則多數都是應聲蟲或啞巴式的應對，群體往往變成一種浪費。

認識我的人，可能會認為我常常有不同意見，這是我認同標題的表現。如果任何討論失去了多元化，只要獨夫沒有聖賢之能，那最後都會流於一言堂，或者是根本提不起勁發言。自己曾經或當下的公司，都是這類令人沮喪的運作型態，且主觀認為，至少80％的企業都是這種注定要走向失敗的型態，即便曾經短暫的輝煌。

早上又昏昏欲睡，盤勢膠著加上可能損失，沒想到最後半小時，在趴下去休憩的時間中，一檔最近才買來投機標的突然跳起來（營建股），今日又不好意思收了紅，這個月慢步前進，超越了7月的增加數字。

一直說幸運、感恩，畢竟這個月至今只有一天收黑，雖因部位開始收縮，難以出現金額大的上漲，可是一點一點的累積，還是很驚人。今年真是投機上令人意外不斷的一年，絕對數字持續創下個人操作之歷史紀錄。

在燈光美、氣氛佳的現在，所有的擔心彷彿都是假的，近期的股市讓我有這種感覺。

自己很幸運，雖有減持，但還是能夠跟隨，多少帶進些紙上收益。現在不是賺多少才夠，而是想著先穩住後，能夠分多少是多少。幸運往往有很多錯過，之前幾個月內不少持股曾經達5-10％以上的標的，賣出後仍是一尾活龍，代表自己確實有著幸運能夠選到這些股，只是沒緣能夠擁有，只有錯過。

早上看了一些IFRS或IAS的會計準則翻譯，一直被其呆板的敘述方式所困擾，搞的昏昏欲睡，不過仍得到一些所需的資訊，因為IFRS 9號公報延遲施行，使得多數金融資產的評價要求仍與現行制度差異不大，這代表除了揭露綜合淨利有助於消弭I/S 與B/S的差異外，接軌IFRS沒啥差。

金融業的挑戰之一，就是金融資產評價，太多無市價之涉及衍生性部分難以評估，想要以內部模式進行，除了增加作業外，還有很多弊病存在可能，因此不全面想以公允價值來呈現，對於當前的不少商品過於複雜之現況，是適當的，勉強想要算，還不是亂算一通。

投機上，首要欠缺是耐性。而性格上，首要欠缺是雍容大度。

人往往受限於生活方式，非聖賢性格者，鮮少能夠在勤儉、自我道德要求下，能毫不猶豫的接受別人的浪費、自私。如果未來有想要多些與人交流，這就會是關鍵的因素，人的氣度除天生外，個人修為也是可行，自己能夠有增添氣度之可能？

盤中一直賣，結果就會上癮，果然扣除CB的持股創下了3個月新低。今天損益持平，部分持股的幫助抵銷了主要持股的小修正，而且持股數一舉降到了剩15檔。

原先要買的CB數，至今執行率6-7成，後來買進受阻，主要是11月中旬到期的那張最近都不跌，要買明年1月中旬到期的，又不想買的太快，所以暫時不會急著買滿，這部份預期到期或賣回總收益也才1萬多，真的是個聊勝於無的操作。